来源：观点地产网
2023-05-18 15:45:55
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观点香港网讯：5月18日，高盛发表报告，将合景泰富2023至25年各年收入预测平均下调了10%，复合年均增长率为负4%，以反映其土地储备缩减和由于财务限制导致租金收入增长放缓。该行将集团净利润率预测下调4个百分点，以考虑到较弱的毛利率和合营公司收入，集团需要更快周转，在流动性压力和处置损失的情况下加快现金回收，可能导致其定价能力较弱。因此，该行认为，集团自去年录得大幅亏损后，2023至25年盈利将继续亏损，且短期内恢复派息的机会不大。
该行将集团目标价由1.4港元大幅下调至0.79港元，相当于预测今年市账率0.1倍，与现时陷入流动性压力高企的民营内房同业看齐，评级降至「沽售」，认为集团股价将跑输同业平均水平，直到其最近的违约和潜在的离岸债务重组有更高可见度。
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